Med trgovanjem ga v Afganistanu ugrabijo teroristi in zahtevajo, da izdela nevarno raketo. Tony svoj talent uporabi za stvaritev železnega oklepa, v katerem se prelevi v neuničljivega in smrtonosnega junaka. Po vrnitvi domov izpopolni svoj oklep in se spremeni v skrivnostnega borca proti kriminalu, toda kmalu se mora soočiti z neizprosnim tekmecem, ki želi uničiti človeštvo.